Barron’s: Venezuela Gasps On Capitalist Bond Buying – Goldman & Spin

Here’s what Venezuela bond investor and Latin American Herald Tribune publisher Russ Dallen doesn’t mince words on Goldman’s Venezuela bond purchase:

“… full-court press on the issue — the latest leg seems to be looking for Dinosaur SecuritiesJavier Perez-Santalla, who is thought to be the intermediary between the Venezuela Central Bank and Goldman, and wondering just how much the spread was on this transaction. Dinosaur Securities is an extremely small shop and does not have $900 million to buy these bonds. They merely broked [sic] the bonds to Goldman, making Goldman’s statement that they “bought the bonds in the secondary market and did not buy them directly from Venezuela” bull**** technical spin …”

Dallen also is questioning the numbers, based on previous reporting on size of the bond issuance. he adds;

” … if the WSJ is correct and Goldman bought $2.8 billion of the PDVSA 6% of 2022, what does [U.S. investment fund Fintech Advisory] have in repo, because according to the Reuters story last month Fintech got $1.3 billion of the PDVSA 6% of 2022 (at what looked to be a price of 23). The problem is that there are only $3 billion of these bonds — so either at least one of the stories is incorrect, or the Venezuela Central Bank recalled the Fintech repo early, or Venezuela and PDVSA made more than $3 billion of this bond …”

http://www.barrons.com/articles/venezuela-gasps-on-capitalist-bond-buying-goldman-spin-1496250006

Wall Street Journal: After Goldman Deal, More Bonds Left for Venezuela’s Fire Sale

“Goldman is giving new money to a dictatorial regime that’s killing its own people,” said Russ Dallen, a managing partner at investment bank Caracas Capital Markets in Venezuela.

https://www.wsj.com/articles/venezuelan-bonds-rise-on-belief-private-deals-can-help-avoid-a-default-1496185082

http://www.foxbusiness.com/features/2017/05/30/venezuelan-bonds-rise-on-belief-private-deals-can-help-avoid-default.html

Barron’s: Russia-Venezuela Citgo Debt ‘National Security Issue,’ Mnuchin Says

It says that if Venezuela defaults, “This could leave Rosneft, a Russian company controlled by oligarchs with close ties to [Russian President] Vladimir Putin, in control of critical energy infrastructure in the United States.” Russ Dallen, an investor in Venezuela bonds and publisher of the Latin American Herald Tribune, has his ear to the ground on this matter, and was the first to publish on the Mnuchin comment.

http://www.barrons.com/articles/russia-venezuela-citgo-debt-national-security-issue-mnuchin-says-1495134008

http://www.laht.com/article.asp?ArticleId=2436574&CategoryId=10717

Wall Street Journal: As Venezuela’s Default Risk Rises, Battle Heats Up for Control of Refiner Citgo

“There are more hands out than there are assets to pay them,” said Russ Dallen, a partner at investment bank Caracas Capital Markets, based in the Venezuelan capital.

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“Everyone in the game is a big boy and they know the only way Citgo is worth anything is if it is a going concern,” Mr. Dallen of Caracas Capital Markets said.

https://www.wsj.com/articles/as-venezuelas-default-risk-rises-battle-heats-up-for-control-of-refiner-citgo-1494759601

http://www.foxbusiness.com/features/2017/05/14/battle-heats-up-for-control-refiner-citgo-as-venezuelas-default-risk-rises.html

 

Fox Business: sigue la batalla por control de Citgo mientras sube el factor riesgo en Venezuela

“Hay más manos que no son activos para pagar ellos”, dijo Russ Dallen, socio del banco de inversión Caracas Capital Markets, con sede en la capital venezolana.

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“Todo el mundo en el juego es un niño grande y saben que la única manera de Citgo es digno de cualquier cosa es si se trata de una empresa en marcha”, el Sr. Dallen de Caracas Capital Markets, dijo.

http://www.notiexpresscolor.com/2017/05/15/fox-business-sigue-la-batalla-por-control-de-citgo-mientras-sube-el-factor-riesgo-en-venezuela/

http://actualidadvenezuela.org/2017/05/15/fox-business-sigue-la-batalla-por-control-de-citgo-mientras-sube-el-factor-riesgo-en-venezuela/

Venezuela Wins Expropriation Cases in US Supreme Court, Paris Court of Appeals & ICSID

“It was a good week for Venezuela but a bad week for investors who have had their property stolen by these malandros,” says international lawyer Russ Dallen, who follows the cases. “In the 1960s we changed a few of the sovereign immunity rules because of the expropriations by Cuban dictator Fidel Castro. All of this week’s clear cases of theft were lost because of a jurisdictional bar, basically leaving these victims nowhere to turn for reparation. As these cases demonstrate, it is time to further update the expropriation rules.”

http://www.laht.com/article.asp?ArticleId=2435561&CategoryId=10717

Trump Russia Scandal: Russia May Soon Control US Oil Company That Gave Big Bucks to Trump

Congressional reps Duncan and Sires also called for a full investigation of the Russian connection to Citgo, after testimony by Latin American Herald Tribune Editor Russ Dallen testified to the House Foreign Affairs Committee that Russia and Rosneft may already own nearly half of Citgo.

“We do not know what the trigger is for Rosneft to take control of their 49.9 percent of Citgo or even if that triggering event has already happened,” Dallen testified.

http://www.inquisitr.com/4178302/donald-trump-russia-scandal-citgo-oil-company-venezuela-rosneft/

Financial Times: Venezuela’s PDVSA makes $2.2bn bond payment

Even as Venezuelan officials have repeatedly said they will meet their foreign obligations, do not hold your breath: The cash-strapped sovereign and PDVSA still face over almost $700m in interest payments this month, and some chunky $3.5bn in bond payments in October and November. “They are not done yet,” warns Russ Dallen at investment bank Caracas Capital. Meanwhile, critics of the unpopular president Nicolás Maduro, who was jeered and showered with eggs and insults during an event on Tuesday evening, have vowed to remain in the streets.

https://www.ft.com/content/96785f7c-2179-3c99-afbf-dc88bcde24bd

Financial Times: Nicolás Maduro’s power grab incites violent scuffles in Caracas

Venezuela has $9bn of bond payments left this year, estimates Russ Dallen of Caracas Capital Markets, but central bank reserves of only $10.5bn, much of them in gold. The government, desperate to avoid default as that would see creditors seize oil cargoes, has slashed imports by over 70 per cent since 2012 in order to save money to pay its debts.

https://www.ft.com/content/cd7ddf28-1621-11e7-b0c1-37e417ee6c76

El Nuevo Herald: Ante caos venezolano, recomiendan a Congreso de EEUU aplicar más sanciones e investigar vínculos con Moscú

“Si el régimen continúa negando a su pueblo el acceso a alimentos y a medicinas, así como los derechos humanos y democráticos básicos, nosotros deberíamos considerar detener el flujo de dinero”, manifestó Russell Dallen, presidente y editor en jefe del Latin American Herald Tribune, en referencia a la importación diaria de cerca de 800,000 barriles de crudo venezolano, que según el experto es lo que “mantiene las luces encendidas en Venezuela.

Dallen dijo en la audiencia realizada el martes que ese tipo de sanciones pueden ser aplicadas a través de la introducción de un impuesto a las importaciones de crudo venezolano, o simplemente prohibiendo las compras de productos de ese país.

“A quienes pisotean las normas de libertad más básicas del mundo no se les deberían permitir que se beneficien del acceso al mayor mercado del mundo”, señaló Dallen.

Por lo general, los panelistas esbozaron un panorama desolador de la situación económica de Venezuela, diciendo que la economía del país se encuentra al borde del precipicio.

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Parte de esos fondos fueron utilizados por el chavismo para preservar sus fraternales relaciones con Rusia, incluso incurriendo en gigantescas deudas para comprar armas de ese país.

“Chávez se endeudó para adquirir más para comprarle a [el presidente ruso Vladimir] Putin $6,000 millones en armas, incluyendo 92 tanques T-72, 24 jets de combate, sistema de misiles antiaéreos S-300, 15 helicópteros de combate Mi-35m, 20 helicópteros multiuso Mi-17-1B, tres helicópteros de transporte Mi-26T, además de rifles de asalto Kalishnikov”, explicó Dallen.

Más recientemente, el régimen ha permitido el acceso de Rusia a su industria petrolera, otorgándole participaciones en emprendimientos conjuntos de explotación de crudo en Venezuela y la posibilidad de llegar a ser dueña de más de la mitad de las acciones de Citgo, tras colocar el 49.9 por ciento del capital accionario de la filial estadounidense como garantía en un préstamo de $1,500 millones que le concedió Rosneft.

“Nosotros no sabemos cual es el gatillo para que Rosneft asuma el control del 49.9 por ciento de Citgo, o incluso si ese gatillo ya ha sido apretado”, advirtió Dallen.

Dallen recomendó que el Comité sobre Inversiones Extranjeras de Estados Unidos (CFIUS) abrá una investigación e inicie un análisis sobre la situación interna de Citgo para determinar si Rosneft es actualmente el verdadero dueño de la refinería estadounidense.

Congreso de EE.UU.: “Venezuela ha retrocedido”

El peligro de que Rusia se adueñe de CITGO

Por su parte Russ Dallen, editor jefe del Latin American Herald Tribune, confirmó que es posible que la estatal petrolera rusa Rosneft pudiera terminar como accionista mayoritario de PDVSA si la petrolera estatal venezolana incumple el pago de bonos que emitió cuando refinanció 2.800 millones de dólares para pagar bonos de corto plazo, poniendo como colateral la mitad de las acciones de CITGO, la corporación petrolera que tiene en EE.UU.

Según Dallen, la compra por parte de Rosneft, la compañía estatal de petróleos de Rusia, de bonos de PDVSA pareciera una inversión poco rentable, pero advierte que podría ser una estrategia de Moscú para ganar poder en la región.

El experto recordó que el presidente ruso Vladimir Putin escribió su tesis acerca de cómo usar el petróleo como herramienta geopolítica, y aunque pareciera que la rusa Rosfnet ha hecho malas decisiones económicas en términos deingresos, éstas le han dado acceso y control a importantes mercados en el mundo. “Alemania es uno de ellos”, indicó Dallen, apuntando que Rosfnet es propietario de la tercera más importante refinería de Alemania.

“No sabemos cuánto posee Rosfnet de Citgo, ni sabemos cómo se activa” el incumplimiento del pago de los bonos, señaló Dallen, pero “puede que ya haya sucedido”, alertó.

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Russ Dallen sugirió estudiar a profundidad la adquisición de bonos de PDVSA por parte de Rosfnet, reevaluar la relación de la compra venta de petróleo entre EE.UU. y Venezuela para evitar ayudar al régimen de Maduro mediante esa relación e incrementar la persecución a funcionarios corruptos del régimen venezolano para “evitar que Venezuela caiga en manos de capos de la droga que tienen cercanos vínculos con Cuba, Irán, Hamás, Hezbollah, Rusia y China”, que quieren hacer daño a EE.UU. mientras son dueños de las mayores reservas petroleras del mundo.

http://www.voanoticias.com/a/eeuu-venezuela-crisis-expertos-congreso-soluciones-posibles/3785814.html